Un proyecto de inversión que está enfocado en el crecimiento de empresas o en la creación de nuevas, buscará ofrecer rentabilidad, riqueza y valor. Elegir un proyecto de inversión involucra oportunidades y riesgos que deben ser analizados cuidadosamente antes de decidir.
El éxito o el fracaso dependerá, en gran medida, de la correcta evaluación del mismo, es decir, de la valoración de los recursos humanos, tecnológicos, materiales y financieros. De ahí la importancia de un proyecto bien estructurado y evaluado que indique la asignación correcta de los recursos, y que compare el valor adquisitivo de la moneda futura y determine el punto de equilibrio para conocer su rentabilidad.
- Inversión inicial
Es el monto de que debe disponerse para iniciar un negocio, dicho de otra manera, la cantidad de dinero con la que se conseguirán los recursos necesarios para mantener su funcionamiento, en espera del retorno de dinero suficiente en un periodo de tiempo determinado. Esta inversión inicial comprende activos, costos y gastos.
- Evaluación del mercado
Recolecta y evalúa los factores que influyen en la oferta y demanda dentro del mercado, además de determinar el segmento al que se enfocará y la cantidad del producto a vender. No olvides conocer a las empresas que ofrecen el mismo producto o servicio, o bien similares o complementarios.
- Ingresos estimados
A través de un estudio de mercado o datos disponibles podrán estimarse las ventas e ingresos anuales tomando en cuenta la inflación y el crecimiento deseado.
- Costos fijos y variables
Es importante considerar todos los costos necesarios fijos y variables que un proyecto debe enfrentar. Los costos variables son aquéllos directamente atribuidos al proceso de producción (materia prima, mano de obra directa, mantenimiento, empaques etc.), por otro lado, los costos que no varían según el nivel de producción se consideran costos fijos (gerente de ventas, gastos de oficina, secretarias, etc.) Entre mayor sea el número de datos considerados, mayor será la exactitud en la estimación de costos.
- El acto de financiamiento
Consiste en la obtención de fondos para crear y desarrollar un proyecto empresarial. Es relevante considerar la capacidad de endeudamiento y riesgo de insolvencia, que la empresa tenga la capacidad de hacer frente a los pagos periódicos sin comprometer su solvencia a corto plazo o pérdida de las garantías aportadas.
Con base en el estado de resultados podemos determinar la ratio de endeudamiento, que mide la relación existente entre el importe de los fondos propios de una empresa y las deudas que tiene contraídas a mediano y largo plazo, o sea, la capacidad que tiene para cubrir tales deudas con su propio capital.
Ratio de endeudamiento = Pasivo/Patrimonio. El valor optimo se sitúa entre 0.4 y 0.6. Cuando es superior a 0.6 indica que el volumen de deudas es excesivo y aumenta el riesgo de insolvencia, si es inferior a 0.4 puede indicar que la empresa tenga un exceso de capitales propios.
Hay que tomar en cuenta que los intereses y comisiones por este financiamiento exigirán mayor rendimiento; entre mayor sea el porcentaje de financiamiento, mayor será la tasa de descuento, así que conviene considerar todas las alternativas posibles.
- Evaluación financiera
Incluye lo siguiente:
Valor presente neto (VPN). El dinero en el futuro tiende a tener menos valor por el factor de la inflación, pues reduce el poder adquisitivo. El valor presente neto es el valor equivalente al día de hoy del dinero de años futuros, el fin es comparar el valor de la inversión inicial (presente) con el rendimiento mínimo requerido (futuro).
Podemos definir como criterio de aceptación cualquier inversión que obtenga un valor presente neto positivo, ya que logrará un aumento en el valor y la riqueza del inversionista, pero en cambio cualquier inversión que no logre alcanzar un VPN positivo podría restar valor.
Tasa interna de retorno (TIR). Con este indicador podemos encontrar una sola tasa o medición de rendimiento del proyecto, una inversión debe ser aceptada si la TIR excede el rendimiento requerido, de lo contrario debe de ser rechazada.
Índice de rentabilidad (IR). Muestra la capacidad de la empresa para generar utilidades; mide la cantidad en que aumenta la inversión en relación a cada unidad monetaria.
Periodo de recuperación de la inversión (PRI). Calcula el tiempo en recibir de regreso la inversión inicial. Es decir, el tiempo necesario para llegar al punto de equilibrio donde no se gana ni se pierde.
La evaluación de un proyecto requiere recopilación manejo y análisis minucioso de información para generar resultados simples y de fácil interpretación, y así asegurar toma de decisiones asertivas logrando rentabilidad y éxito en las inversiones realizadas.
- Viabilidad
El retorno de inversión es el beneficio que se obtiene de dicha operación. Se calcula restando las ganancias menos lo invertido en términos porcentuales. Además, debe calcularse el tiempo que tomará el recibir de regreso la inversión inicial.
Dentro de las empresas, un análisis de proyectos es necesario pues debe tenerse en claro que cualquier inversión en el corto, mediano o largo plazo es un proyecto en el que intervienen muchos factores.
Nunca debe tomarse a la ligera, ya que, seguramente, ocurrirán cambios al interior de la organización que modificarán los procesos, con las consecuencias que esto conlleve. Ninguna herramienta o método de predicción garantiza el éxito de una inversión. Sin embargo, analizarla siguiendo un sistema estructurado aumenta las probabilidades de éxito.
Es recomendado que antes de tomar decisiones sobre un proyecto, sea revisado por varios especialistas dentro y fuera de la empresa, de manera que cuente con la mayor cantidad de revisiones posibles.
Todas estas razones nos muestran la importancia del análisis de un proyecto que certifique la asignación correcta de los recursos y la revisión de la rentabilidad. En la Universidad Panamericana contamos con la Maestría en Finanzas, en la cual podrás aprender todo sobre estos elementos clave para tomar decisiones efectivas y generar un proyecto de inversión exitoso. Entra y conoce más sobre nuestro plan de estudios de esta maestría.
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