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Escrito por Doctorado en Ciencias Empresariales
en octubre 05, 2022

Si asumimos que las finanzas corporativas son una función ajena a las operaciones reales de una empresa, es mejor contemplarlas un poco más de cerca.

Cada decisión que se toma en un negocio tiene implicaciones financieras, y cualquier decisión que involucra el uso de dinero es una decisión financiera corporativa. 

Las finanzas corporativas son la forma óptima de recaudar dinero y utilizarlo e implican la gestión de las finanzas a manejar, así como de sus fuentes. Es la rama de las finanzas que se ocupa de la financiación, la estructuración del capital y las decisiones de inversión. 

Principalmente, se ocupan de maximizar el valor para los accionistas a través de la planificación financiera a largo y corto plazo y el apoyo de diversas estrategias. Las actividades en finanzas corporativas van desde decisiones de inversión de capital hasta banca de inversión.

En resumen, las finanzas corporativas se centran en cómo maximizar el valor de la empresa mediante sus decisiones de financiación e inversión, es decir, en cómo recaudar y utilizar el dinero de la mejor manera posible.

Sin embargo, el concepto ha llegado a abarcar muchos significados, pues puede haber distintas partes involucradas en el proceso de financiamiento: tesoreros, contadores, directores financieros o ejecutivos, banqueros, inversionistas, prestamistas y abogados.

Los departamentos de finanzas corporativas se encargan de gobernar y supervisar las actividades financieras y decisiones de inversión de capital de sus empresas, las cuales incluyen continuar, o no, con una inversión propuesta; pagar la inversión con capital, deuda o ambos; o conceder, o no, dividendos a los accionistas. 

Además, los departamentos de finanzas administran el activo circulante, el pasivo circulante y el control de inventario.

 

finanzas-corporativas

Importancia de las finanzas corporativas

Las grandes empresas necesitan expertos en datos financieros que puedan ayudarlos a tomar decisiones como:

  • Distribución de dividendos a los accionistas
  • Propuestas de opciones de inversión
  • Gestión de pasivos, activos e inversiones de capital

Estas áreas, aunque no de modo exclusivo, resaltan la importancia de las funciones corporativas.

La estructura de capital de una empresa es crucial para maximizar el valor del negocio: puede ser una combinación de deuda a largo y corto plazo o capital común y preferente. La relación entre el pasivo y el patrimonio suele ser la base para determinar qué tan equilibrado o riesgoso es el financiamiento de capital.

Las empresas mayormente financiadas por deudas tienen una estructura de capital más agresiva y, por lo tanto, su riesgo potencial para las partes interesadas es más alto; no obstante, a tal riesgo con frecuencia se le atribuye la razón principal del crecimiento y el éxito de una empresa.

La importancia de las finanzas corporativas se divide de forma equitativa en las siguientes fases:

  • Planificación financiera

    Aquí es donde se efectúan las valoraciones para determinar con efectividad las finanzas de una empresa. Deben tomarse decisiones sobre cuánto financiamiento se necesitará, cómo se obtendrá, dónde se invertirá, si la inversión generará ganancias y cuántas se anticipan con el propósito de idear un plan de acción firme.

  • Recaudación de capital

    Esta es una etapa vital que destaca la importancia de las finanzas corporativas, y las decisiones que se toman implican la evaluación de los activos de la empresa para posibilitar el financiamiento de inversiones.

    Para recaudar suficiente capital, una empresa puede optar por vender acciones, emitir obligaciones y acciones, tomar préstamos bancarios, pedir a los acreedores que inviertan, etc.

    Por lo tanto, conlleva serias implicaciones financieras sobre las ganancias y la liquidez en torno a los planes de financiamiento y administración a corto plazo de la empresa para financiar inversiones a largo plazo.

  • Inversiones

    Las inversiones pueden darse como capital de trabajo o activos fijos. El capital fijo se utiliza para financiar la compra de maquinaria, infraestructura, edificios, mejoras tecnológicas y propiedades.

    Sin embargo, se requiere capital de trabajo para actividades diarias, como adquisición de materias primas, gastos de funcionamiento de la empresa, salarios, gastos generales y facturas.

    Es indispensable contar con un vasto análisis de datos y considerable previsión antes de realizar tales inversiones. Las empresas reúnen fondos sólo cuando se les presenta un plan de inversión bien justificado con un buen retorno de la inversión antes de recaudar y aportar capital para inversiones de este tipo.

    Dicha etapa se relaciona con una excelente planificación y gestión de activos, las cuales impactan directamente en la estabilidad y el desempeño de la empresa.

  • Gestión de riesgos y control financiero

    Las inversiones necesitan de un seguimiento constante. La gestión de riesgos tiene como objetivo reducir y mitigar los riesgos asumidos con las inversiones y forma parte del proceso de seguimiento continuo.

    Hay numerosas herramientas complejas y tecnologías diseñadas para evaluar en todo momento precios y su fluctuación, evaluar riesgos, identificar tendencias del mercado y monitorear posiciones deudoras y acreedoras. El objetivo es garantizar mayores rendimientos a los inversores.

    Además de las fases enlistadas, los siguientes puntos resumen la importancia de las finanzas corporativas:

    • Las finanzas corporativas establecen objetivos que mejoran la valoración de una empresa y satisfacen a los inversores.
    • La función toma decisiones estratégicas de crecimiento o reestructuración que impactan en las ubicaciones, unidades de negocio y productos y servicios de la empresa con el fin de beneficiar la valoración.
    • Levanta capital para los proyectos de expansión o reestructuración y los tratos con inversores.
    • La función de finanzas corporativas toma decisiones sobre fusiones o adquisiciones de otros negocios, o sobre las negociaciones de precios y términos.
    • Evade o gestiona los riesgos de la empresa.

Contenido relacionado: ¿Cómo beneficia la investigación en finanzas al crecimiento de una empresa?

Actividades en las finanzas corporativas

  • Inversiones y presupuesto de capital

    La inversión y el presupuesto de capital es una de las actividades en finanzas corporativas abocadas a planificar dónde colocar los activos de capital a largo plazo de la empresa para generar los mayores rendimientos orientados al riesgo.

    Ello consiste, ante todo, en decidir si buscar una oportunidad de inversión a través de un extenso análisis financiero.

    La inversión y el presupuesto de capital se vale de herramientas de contabilidad para identificar los gastos de capital, estimar los flujos de efectivo en los proyectos, comparar las inversiones planificadas con los ingresos proyectados y decidir qué proyectos incluir dentro del presupuesto.

    La modelación financiera, vinculada con la actividad en cuestión, se utiliza para estimar el impacto económico de una oportunidad de inversión y comparar proyectos alternativos.

    Los analistas a menudo emplean la Tasa Interna de Retorno (TIR) junto con el Valor Presente Neto (VPN) para comparar proyectos y elegir el óptimo.

  • Financiamiento de capital

    Esta es una de las actividades centrales en finanzas corporativas y engloba decisiones sobre cómo financiar de manera idónea las inversiones de capital a través del capital de la empresa, la deuda o una combinación de ambos.

    Puede obtenerse financiamiento a largo plazo para gastos de capital o inversiones relevantes mediante la venta de acciones o la emisión de títulos de deuda en el mercado a través de los bancos de inversión.

    Deben equilibrarse con cuidado las dos fuentes, capital y deuda, ya que tener demasiada deuda puede aumentar el riesgo de incumplimiento en el pago, mientras que depender demasiado del capital puede diluir las ganancias y el valor para los inversionistas originales.

    En resumen, permite optimizar la estructura de capital de la empresa al reducir su Costo de Capital Promedio Ponderado (WACC) al mínimo posible.

  • Dividendos y retorno de capital

    Los dividendos y el retorno de capital requieren que los profesionales de finanzas corporativas dentro de la empresa decidan si conviene más conservar el exceso de ganancias en inversiones futuras y requisitos operativos o distribuirlas a los accionistas en forma de dividendos o recompra de acciones.

    Las ganancias retenidas que no se distribuyen a los accionistas pueden usarse para financiar la expansión empresarial. Con frecuencia, esta es la mejor fuente de fondos en cuanto no añade deudas ni diluye el valor del capital mediante la emisión de más acciones.

    En caso de que se crea posible obtener una tasa de rendimiento con una inversión de capital mayor que el costo de capital de la empresa, debe intentarse; de lo contrario, es preferible devolver ese capital a los accionistas con dividendos o recompra de acciones.

    Dado el papel fundamental de las finanzas corporativas en la suma de decisiones de las empresas, es una tarea insoslayable estudiar a fondo el tema o contar con expertos en el área para que cualquier organización pueda aprovecharlas en cada una de sus decisiones financieras de largo alcance.

Al estudiar el Doctorado en Ciencias Empresariales de la Universidad Panamericana adquirirás las herramientas de vanguardia y el conocimiento necesario para hacer investigación en finanzas corporativas y con ello tomar mejores decisiones en tu empresa.

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