La finalidad fundamental de los indicadores de rentabilidad es cuantificar el rendimiento financiero de una empresa con el objeto de que a esta le sea posible controlar mejor sus gastos y, como lo sugiere su nombre, incrementar su rentabilidad.
A grandes rasgos, estos indicadores miden la relación que existe entre ingresos y costos, esto es, entre los costos que se requieren o han requerido para alcanzar una cantidad determinada de ganancias.
Al tratar de este tipo de medidas es relevante señalar que únicamente indican ciertas facetas del desempeño empresarial, por lo que, aunque brindan una ayuda sustancial, no constituyen la totalidad de aspectos a tener en cuenta para efectuar un análisis financiero integral y prever la proyección de crecimiento.
¿Qué son los indicadores de rentabilidad?
De manera más concreta, los indicadores de rentabilidad son medidas. Dichas medidas dan a conocer la capacidad de una compañía para generar ingresos en relación con sus ventas, activos y patrimonio.
Cada una de las cifras que se utilizan en fórmulas definidas para calcular los indicadores se obtiene de datos recuperados de un momento específico. A su vez, son variadas las fórmulas para calcularlos, según el tipo de medida que se desea saber.
A pesar de que casi siempre un número más alto en los indicadores sugiere un mejor rendimiento, los números carecen de valor si no se les considera en contraste con otro aspecto, como un hito a alcanzar o el desempeño de los competidores.
¿Cuál es la utilidad de estos indicadores?
Los indicadores de rentabilidad arrojan luz sobre cuestiones de suma utilidad para las organizaciones, entre las que se encuentran el valor que aportan a los accionistas, la efectividad de los activos para adquirir ingresos, la fluctuación en el desempeño hacia uno peor o mejor y el rendimiento en comparación con otros negocios.
Se puede concluir entonces que sirven como puntos comparativos, parámetros que indican problemas a solucionar o metas cumplidas e incluso métricas de oportunidad para inversionistas.
Los principales indicadores de rentabilidad
A continuación, compartimos algunos de los indicadores de rentabilidad más importantes para las empresas y cómo se calculan por medio de fórmulas invariables:
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Margen de utilidad bruta
El margen de utilidad bruta o margen bruto es el indicador de rentabilidad usado con mayor frecuencia. Puede expresarse de diferentes maneras, pero a menudo se hace por medio de un porcentaje. Cuantifica las ganancias en el total de las ventas obtenidas, al que se le sustrae el coste de los productos vendidos.
Un margen de utilidad bruta alto indica un aprovechamiento óptimo de los ingresos obtenidos y los gastos realizados: refleja una eficiencia operativa positiva.
Esta es la fórmula para calcularlo como porcentaje:
Margen de utilidad bruta = (Ingresos totales de ventas - Coste de productos vendidos)/ Ingresos totales de ventas
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Margen de utilidad operativa
El margen de utilidad operativa calcula el porcentaje del beneficio sin tener en cuenta los impuestos y cualquier gasto de administración hecho para que sea posible sostener la actividad económica de un negocio.
Además de que es un indicador crucial para valorar el rendimiento de la inversión, también permite identificar qué tan conveniente puede ser prescindir de actividades no indispensables.
La fórmula para calcularlo es la siguiente:
Margen de utilidad operativa = Ingresos operacionales/ Ingresos totales de ventas
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Margen de utilidad neta
El margen de utilidad neta o margen neto mide el porcentaje de beneficio obtenido después de considerar el saldo final que abarca cada gasto y coste que efectúa un negocio, o sea, la utilidad neta.
Un margen neto alto implica una capacidad satisfactoria de la empresa para llevar a cabo las operaciones y generar ingresos, en cuanto engloba la totalidad de gastos de la organización.
La fórmula necesaria para calcularlo es:
Margen de utilidad neta = Utilidad neta/ Ingresos totales de ventas
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Rentabilidad económica
La rentabilidad económica, también conocida como ROI o retorno de la inversión, es un indicador que cuantifica la capacidad de los activos de una organización para generar utilidades.
Así, da a conocer el beneficio resultante de la inversión sin considerar intereses de financiación ni impuestos ligados al rendimiento, por lo que evidencia la eficiencia de la gestión. Para ello debe ocuparse el BAIT o el “beneficio antes de descontar intereses e impuestos”.
Esta es la fórmula utilizada para calcularlo:
Rentabilidad económica = BAIT/ Total de activos
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Rentabilidad financiera
La rentabilidad financiera o ROE (en inglés es Return on Equity) calcula el retorno de las inversiones de accionistas (y del uso de los recursos propios), es decir, como genera valor a partir de los mismas.
Es un indicador determinante para los inversionistas y en gran medida resulta clave para discernir qué tan conveniente es seguir invirtiendo en una empresa o empezar a hacerlo.
La fórmula con que se calcula es la siguiente:
Rentabilidad financiera = Utilidad neta/ Recursos propios
Aunque existen muchos más tipos de indicadores de rentabilidad, en este artículo incluimos los cinco que creemos que son los más esenciales y son la base para conocer qué tan eficazmente está produciendo ganancias una empresa.
Como se ha sugerido en la introducción, no conllevan un análisis suficiente para conocer a fondo la estabilidad económica o financiera de cualquier organización, pero son de gran ayuda para identificar aspectos elementales al evaluar su rentabilidad y potencial rentable.
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